קרן כספית: המדריך המלא 2026

ב-2026, ישראלים מעבירים מיליארדים מפיקדונות בנק לקרנות כספיות. הסיבה פשוטה: הבנק משלם 1%-2% על פיקדון, קרן כספית מחזירה 4%-5% ברוטו. ההפרש הוא כסף שהבנק שומר לעצמו.

המדריך הזה מסביר מה זה קרן כספית, איך היא עובדת, כמה היא מחזירה, ואיך לקנות אותה. ללא ז'רגון.

מה זה קרן כספית

קרן כספית היא קרן נאמנות סולידית שמשקיעה בנכסים לטווח קצר מאוד. רוב הנכסים: מק"מ (מלווה קצר מועד של בנק ישראל), אג"ח ממשלתי שנותר לו פחות משנה לפדיון, פיקדונות בנקאיים לטווח קצר.

הקרן מנוהלת על ידי בית השקעות (אלטשולר שחם, מיטב, IBI, אקסלנס, מגדל שוקי הון, מור, ועוד). הוא קונה את הנכסים בשמך, ואתה מחזיק יחידות בקרן.

שלוש תכונות מרכזיות:

1. נזילות יומית — אפשר למכור בכל יום מסחר. הכסף בחשבון תוך 1-2 ימי עסקים.

2. סיכון נמוך — מח"מ (משך חיים ממוצע) של הנכסים נמוך מ-90 ימים. אין חשיפה לאג"ח ארוך או מניות.

3. תשואה קרובה לריבית בנק ישראל — שינויי ריבית מגולגלים מהר לתשואה.

איך זה שונה ממוצרים אחרים

| מוצר | נזילות | תשואה צפויה 2026 | סיכון | מס |

|------|---------|------------------|--------|-----|

| חשבון עו"ש | מיידית | 0% | אפסי | אין |

| פיקדון בנק | נעול | 1.5%-3% | אפסי | 25% רווחי הון על הריבית |

| קרן כספית | יומית | 4.2%-4.7% ברוטו | נמוך מאוד | 25% רווחי הון על הרווח |

| אג"ח ממשלתי 10 שנים | יומית | 4.5%-5.5% | בינוני (תנודות מחיר) | 25% |

| מניות / S&P 500 | יומית | היסטורית 8%-10% | גבוה | 25% |

קרן כספית ממוקמת בדיוק בין פיקדון בנק לבין אג"ח. נזילה כמו אג"ח, סולידית כמו פיקדון.

מי מנהל את הקרנות

בישראל, כמעט כל בית השקעות מציע לפחות קרן כספית אחת:

- אלטשולר שחם — הגדולה ביותר ב-AUM

- מיטב — נתח שוק מוביל בקרנות

- IBI — מבחר רחב כולל קרן כספית דולרית

- אקסלנס — דמי ניהול נמוכים יחסית

- מגדל שוקי הון — חלק מקבוצת מגדל

- מור — מבית הוסטוק

- פסגות, אנליסט, הראל, מנורה, פניקס — כולם פעילים בתחום

תשואה ב-2026: מספרים אמיתיים

נכון לרבעון השני 2026:

- ריבית בנק ישראל: כ-4.5%

- תשואה ברוטו ממוצעת בקרן כספית שקלית: 4.3%-4.6%

- דמי ניהול ממוצעים: 0.1%-0.3% בשנה

- תשואה נטו לפני מס: 4.0%-4.5%

- מס רווחי הון: 25% מהרווח הריאלי (מעל מדד)

- תשואה נטו אחרי מס (בהנחת מדד 2.5%): כ-3.0%-3.4% נטו

זה לא תשואה מרשימה לטווח ארוך. אבל לכסף שאתה לא מוכן לסכן ב-S&P, זה פי 2-3 ממה שהבנק יתן לך.

דמי ניהול: הפרט הקטן ששובר תיק

קרן עם דמי ניהול 0.3% מחסירה לך 0.3% בשנה. נשמע זניח. על 100,000 שקל זה 300 שקל בשנה.

אבל לאורך זמן, ההפרש בין קרן 0.1% לקרן 0.3% מצטבר. על 500,000 שקל ב-10 שנים, ההפרש המצטבר הוא כ-10,000 שקל. תמיד תעדיף את הקרן הזולה ביותר אם התשואה דומה.

למאמר נפרד על דמי ניהול בקרן כספית →

מיסוי

המס על קרן כספית הוא 25% מהרווח הריאלי (הרווח מעל המדד). זה זהה לכל קרן נאמנות אחרת.

הבית השקעות לא מנכה את המס במקור באוטומט (בניגוד לפיקדון בנק). אתה חייב לדווח בעת מכירה. אם אתה לקוח של ברוקר שמנכה במקור (מיטב טרייד, IBI), זה מסודר אוטומטית.

[למאמר נפרד על מיסוי קרן כספית →](/hashkaot/mas-keren-kaspit-eich-zeh-oved)

מתי לבחור קרן כספית

- כסף לטווח קצר עד בינוני (3 חודשים עד 3 שנים)

- חיסכון לקנייה גדולה (דירה, חתונה, רכב)

- "כסף בכיס" שאתה רוצה שיניב משהו

- חלק מתיק מאוזן: מרכיב סולידי לצד מניות

מתי לא לבחור קרן כספית

- כסף לטווח ארוך מאוד (מעל 7 שנים) — מניות עדיפות סטטיסטית

- כסף שאתה צריך תוך שבועיים — תשאיר בעו"ש

- חיפוש תשואה גבוהה — קרן כספית לא תספק את זה

איך מתחילים

יש שתי דרכים לקנות קרן כספית:

1. דרך הבנק — נוח, אבל דמי ניהול גבוהים. הבנקים גובים עמלות קנייה ומכירה.

2. דרך ברוקר עצמאי — מיטב טרייד, IBI, אקסלנס. דמי ניהול נמוכים בהרבה.

למדריך שלב-אחר-שלב על קניית קרן כספית →

טעויות נפוצות

1. להחזיק כסף בעו"ש "כי זה זמני" — אם הכסף יישב חודש או יותר, קרן כספית עדיפה. גם על 30 יום זה 0.4% רווח על 100,000 שקל = 400 שקל. בחינם.

2. לסמוך על הבנק שיגיד לך — הבנק רוצה את הכסף שלך בפיקדון נמוך-ריבית. הוא לא יציע לך קרן כספית של בית השקעות מתחרה.

3. לבחור קרן עם דמי ניהול גבוהים — בקרן כספית כולן כמעט זהות בביצוע. רק דמי הניהול שונים. תמיד תעדיף את הזולה.

הצעד הבא

- אם יש לך מעל 50,000 שקל בעו"ש או בפיקדון נמוך-ריבית, שווה לפתוח חשבון ברוקר ולהעביר את הכסף לקרן כספית.

- השוואת קרנות עדכנית: השוואת קרנות כספיות 2026

- חישוב כמה תרוויח: [מחשבון תשואה](/machshevon-ribit-pikkadon/)

הערה חשובה: תוכן זה אינו ייעוץ השקעות. לייעוץ מותאם, פנה לבעל רישיון מטעם רשות שוק ההון או רשות ניירות ערך.