הצמדה לדולר או יורו

הצמדה לדולר או יורו היא דרך להגן על הכסף מפני התחזקות מטבעות זרים. הנה מתי זה משתלם.

איך זה עובד

דוגמה

פיקדון ₪100,000 צמוד לדולר. שער ביום הפתיחה: ₪3.65 לדולר.

- ערך התחלתי: $27,397.

אחרי שנה, שער: ₪3.80 לדולר.

- ערך מעודכן בשקלים: $27,397 × 3.80 = ₪104,108.

- הצמדה: ₪4,108 (4.1 אחוז).

אם יש גם ריבית 1.5 אחוז על הקרן:

- ריבית: ₪1,562.

- סה״כ קבלה: ₪105,670.

מס

- הצמדה למטבע חוץ: חייב במס 15 אחוז. (שונה מהצמדה למדד שפטורה).

- ריבית: מס 15 אחוז.

זה חיסרון משמעותי מול הצמדה למדד.

דוגמה - תשואה ניטו

₪100,000 פיקדון צמוד דולר ב-1.5 אחוז + הצמדה. דולר עלה 4 אחוז.

- הצמדה: ₪4,000.

- ריבית: ₪1,560.

- מס 15 אחוז על שניהם: ₪834.

- תשואה נטו: ₪4,726.

לעומת פיקדון שקלי 5 אחוז:

- ריבית: ₪5,000.

- מס: ₪750.

- תשואה נטו: ₪4,250.

צמוד דולר עדיף ב-₪476 בתרחיש עליית דולר 4 אחוז.

תרחישים שונים

הדולר עולה 8 אחוז

- צמוד דולר: ₪9,000+ ניטו.

- שקלי: ₪4,250.

- צמוד דולר מנצח בגדול.

הדולר יציב

- צמוד דולר: ₪1,560 ריבית בלבד, ₪1,326 ניטו.

- שקלי: ₪4,250.

- שקלי מנצח.

הדולר יורד 4 אחוז

- צמוד דולר: -₪4,000 הצמדה + ₪1,500 ריבית = ₪-2,500 לפני מס.

- שקלי: ₪4,250.

- שקלי מנצח בגדול.

איפה זמין

פיקדונות בנקאיים

- בנק הפועלים, לאומי, מזרחי, דיסקונט.

- ריבית: 1-2 אחוז + הצמדה.

אג״ח צמוד דולר

- ממשלת ישראל מנפיקה אג״ח צמודי דולר.

- ריבית: 1.5-2 אחוז + הצמדה.

אג״ח קונצרני צמוד דולר

- חברות שעיקר פעילותן בדולר (טבע, ICL).

- ריבית: 2-4 אחוז.

מתי כדאי

1. הוצאות עתידיות בדולר

- ילד שלומד בארה״ב בעוד שנה.

- רכישת מוצרים מחו״ל.

- נסיעה ארוכה לארה״ב.

2. ציפייה להתחזקות דולר

- ירידת ריבית בנק ישראל בעוד שהפד שומר על ריבית גבוהה.

- חוסר ודאות גיאופוליטית (דולר = "מקלט בטוח").

3. גיוון תיק

- אם כל הנכסים בשקלים, חשיפה דולרית מפזרת סיכון.

מתי לא כדאי

1. רוב ההוצאות בשקלים. סיכון מטבע ללא תועלת.

2. הדולר בשיא מולטי-שנתי. סבירות לתיקון.

3. תקופה קצרה. תנודות יומיות גדולות מהריבית.

הצמדה ליורו

דומה לדולר, אבל:

- ריבית בפיקדון יורו נמוכה יותר (0.5-1.5 אחוז).

- תנודתיות נמוכה יותר מהדולר.

- מתאים לאירופאים או למי שמוציא ביורו.

טעויות נפוצות

1. כל החיסכון בצמוד דולר. תנודתיות גבוהה.

2. שכחה של מס על הצמדה (לא פטור כמו במדד).

3. כניסה אחרי עליית דולר משמעותית. מאוחר מדי.

> גילוי נאות: אנו עשויים לקבל עמלה כאשר אתם לוחצים על קישורים באתר. זה לא משפיע על תוכן המאמרים שלנו.

השלב הבא

השווה פיקדונות צמודי מטבע חוץ דרך [כל שקל](/chisachon/hashvaat-pikkadonot-2026/).