השפעת אינפלציה על חיסכון

אינפלציה היא האויב השקט של החיסכון. כסף בעו״ש בריבית 0, גם אם נשמר בערכו הנומינלי, מאבד כוח קנייה. הנה איך להבין ולהגן.

איך מחושבת אינפלציה

הלמ״ס (הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה) מודדת את מדד המחירים לצרכן. סל של מוצרים ושירותים שמשפחה ממוצעת קונה.

ב-2026 בישראל, אינפלציה: 3 אחוז שנתי.

אינפלציה היסטורית

| שנה | אינפלציה |

|------|----------|

| 2010 | 2.7 אחוז |

| 2015 | -0.4 אחוז (דפלציה) |

| 2020 | -0.7 אחוז |

| 2022 | 5.3 אחוז |

| 2024 | 3.0 אחוז |

| 2026 | 3.0 אחוז (נוכחי) |

תשואה נומינלית מול ריאלית

דוגמה

פיקדון 4.5 אחוז שנתי. אינפלציה 3 אחוז.

- תשואה נומינלית: 4.5 אחוז.

- תשואה ריאלית: 4.5 - 3 = 1.5 אחוז.

זה הרווח האמיתי בכוח קנייה.

דוגמה 2

פיקדון בריבית 0 (עו״ש).

- תשואה נומינלית: 0.

- תשואה ריאלית: -3 אחוז.

מאבדים 3 אחוז כוח קנייה כל שנה.

השפעה לטווח ארוך

₪100,000 בעו״ש על 30 שנים, אינפלציה 3 אחוז:

- ערך נומינלי בסוף: ₪100,000.

- ערך ריאלי: ₪41,200.

- אובדן כוח קנייה: 59 אחוז.

מה שקנה אוטו ב-2026 (₪100K) יקנה רק תיק יד שנייה ב-2056.

איך להגן

1. השקעה מעל האינפלציה

מסלולים מומלצים לפי תשואה ריאלית:

| נכס | תשואה ממוצעת | ריאלית (אינפלציה 3 אחוז) |

|------|--------------|--------------------------|

| עו״ש | 0 אחוז | -3 אחוז |

| פיקדון בנקאי | 4-5 אחוז | 1-2 אחוז |

| אג״ח ממשלתי | 4.5-5 אחוז | 1.5-2 אחוז |

| גמל מאוזן | 5-7 אחוז | 2-4 אחוז |

| גמל מנייתי | 8-10 אחוז | 5-7 אחוז |

| S&P 500 | 10-11 אחוז | 7-8 אחוז |

| נדל״ן | 6-8 אחוז + אינפלציה | 3-5 אחוז |

2. פיקדון צמוד מדד

- ערך הקרן צמוד למדד.

- ריבית נוספת קבועה.

- הגנה ישירה.

3. אג״ח גליל (צמוד)

- ערך צמוד.

- ריבית קטנה אבל בטוחה.

4. נכסים מוחשיים

- נדל״ן.

- זהב.

- מטבעות חזקים (דולר, אירו).

מתי אינפלציה גבוהה במיוחד

2022 בישראל

אינפלציה הגיעה ל-5.3 אחוז. כסף בעו״ש איבד 5 אחוז ערך.

תקופות מלחמה

ירידת כסף, גירעון תקציבי, אינפלציה.

מדיניות מוניטרית מרחיבה

ריבית בנק ישראל נמוכה = יותר כסף במחזור = אינפלציה.

תחזית 2026-2027

- בנק ישראל מצפה לאינפלציה של 2.5-3 אחוז.

- ריבית בנק ישראל יורדת ל-3.5-4 אחוז.

- תשואה ריאלית בפיקדון: 0.5-1.5 אחוז.

דוגמה - תכנון חיסכון לפנסיה

חיסכון ₪3,000 לחודש על 30 שנים:

בעו״ש (0 אחוז)

- ערך נומינלי: ₪1.08 מיליון.

- ערך ריאלי (אינפלציה 3 אחוז): ₪445,000.

בפיקדון (4.5 אחוז)

- ערך נומינלי: ₪2.18 מיליון.

- ערך ריאלי: ₪900,000.

בגמל מנייתי (8 אחוז)

- ערך נומינלי: ₪4.07 מיליון.

- ערך ריאלי: ₪1.68 מיליון.

הבדל ענק בערך הריאלי לפי הנכס הנבחר.

טעויות נפוצות

1. השארת חיסכון בעו״ש. הפסד גדול בריאל.

2. חישוב לפי תשואה נומינלית. "ההון שלי גדל ב-100 אחוז" - אבל בריאל רק 50 אחוז.

3. התעלמות מאינפלציה בתכנון פנסיה. ₪1 מיליון בעוד 30 שנה = ₪400,000 בכוח קנייה היום.

> גילוי נאות: אנו עשויים לקבל עמלה כאשר אתם לוחצים על קישורים באתר. זה לא משפיע על תוכן המאמרים שלנו.

השלב הבא

חשב תשואה ריאלית של החיסכון שלך דרך מחשבון [כל שקל](/chisachon/hashvaat-pikkadonot-2026/).